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凱利公式歷史

百家樂中的凱利公式是由物理學家John Kelly發掘而來。

1955年6月,美國發現了一個極端著名的電視節目,叫做64000 dollar question答題者經歷接續答對題來積聚獎金,臨時風行全美,黃金時段收視率到達85%,各路盜窟節目接續。如許一個quiz show快利诱了場外下注來賭贏家的賭盤。這檔節目標錄製是在紐大概,東海岸現場直播,而西海岸則有延時。其時的資訊爆出少許醜聞,相關西海岸的賭徒經歷電話提早得悉後果,趕在了西海岸直播前下注。

John Kelly看了資訊以後,他想到這個怎樣使具有必定內情資訊不過同時有一片面噪音的賭徒十分大化永遠獲益的疑問,能夠應用他們試驗室關於徵詢學和噪音相傳鑽研的公式來辦理。因而,他以一個跑馬的模子,推出了凱利公式的雛形。

John Kelly的外表是如許的,關於有必定private wire的跑馬人來說,榜首個天然的年頭当然是放入全部的資金,不過如許就會導致萬一輸掉資本無歸的慘境。而在Kelly想要辦理的這個疑問中,在職何一個時分輸掉全部資金鮮明是不合乎十分大化積聚收益的需要的。

真正應當體貼的是永遠積聚的收入,關於積聚的收益來說,十分後的後果只和百家樂勝負的局數相關,而和勝負的挨次無關。因此他推出了一個十分佳的投入倉位比,來十分大化永遠的積聚收益。

bet=edge/odds=預期獲益/獲益報答

這裡的百家樂預期獲益(edge)在賭錢中能夠理解為「勝仗的概率*賠率-失利的概率」,當預期獲益的數位為正的時分,這即是值得下注的比赛,而預期獲益為0大概負數的環境介紹賭徒不具有任何上風, 不應當下注。

職業的資金經管者,會追求他們覺得本人有上風的投資,惟有在他理解本人是比比赛敵手更有上風,勝率更大的時分,這些資金經管者才會重拳出擊

查理芒格曾在2013年的一個採訪中注釋過巴菲特為何會在2009年大举加倉富國銀行。当然從當今來看,巴菲特是確確鑿實抄在了大底部。

查理芒格注釋說,巴菲特買入富國銀行是由於他發掘本人在2009年的時分有龐大的資訊上風。巴菲特比别的投資者更理解富國銀行的文明,损害敞口,風控才氣,他信賴富國銀行是全部金融危殆裡受損十分小的銀行。換句話說,若富國銀行都停業了,辣麼全部美國銀行股不行能有一個銀行獲得倖存。

恰是看到本人的這個上風,巴菲特選定重拳出擊。這是一個典範的行使凱利公式舉行投資計畫的事例。